14.6万亿元影子银行将戴紧箍咒行业洗牌大幕或开启

2019-10-26 投稿人 : www.auguryps.com 围观 : 1259 次

中国乃至世界的影子银行规模有多大,恐怕它将永远是狮身人面像的奥秘。尽管国务院的“ 107号文件”尚未得到官方的正式确认,但市场一直在激烈辩论。可以预见,随着相关部门监管政策的实施,从长远来看,对影子银行的监管将有助于中国降低金融风险,促进金融体系的健康发展。

一家第三方金融机构表示,一旦监管政策明确,整个行业可能会面临大规模并购,拥有牌照和资格的公司将与小公司合并,并最终改组阴影长满草。银行疯狂的日子即将结束,在市场上广泛传播的国务院发行的《关于加强影子银行业务若干问题的通知》(第107号)使这部分监管盲点暴露无遗。

“目前,我们公司没有监督,整个行业都在免税区。”第三方金融机构负责人周权在接受采访时说。

周泉于2009年创立了银创财富。作为一家第三方金融机构,他的公司显然是“ No. 107文件”。

根据第107号通知,中国的影子银行主要分为三类:第一,它没有金融执照,并且是完全不受监管的信贷中介机构,包括新的互联网金融公司,第三方金融机构等。持有金融许可证,没有足够的受监管的信贷中介机构,包括融资担保公司,小额信贷公司等。第三,机构拥有金融许可证,但没有足够的监管或逃避监管,包括货币市场基金,资产证券和部分财富管理业务。

影子银行的大小并不完全是答案。根据中国科学院《中国金融监管报告2013》的数据,截至去年底,中国影子银行规模达到14.6万亿元。长期以来,提及影子银行似乎并不被视为正规军,它也暗含了隐含的含义。 “ 107号文件”的开篇明确肯定了影子银行的积极作用,并认为影子银行的出现是金融发展和金融创新的必然结果。作为对传统银行系统的有益补充,它为实体经济服务并丰富了居民的投资渠道。方面发挥了积极作用。

兴业银行政治委员卢正伟认为,这意味着该政策主要不是禁令,而是规范,以便其可以继续健康发展,限制负面影响并发挥积极作用。他分析说,影子银行业务缺乏透明度,监管中存在盲点,已经积累了大量潜在风险。监管部门发布的影子银行表明,影子银行业务的快速发展引起了高层管理人员的注意,同时他们也提出了有意解决的态度。这对于领导影子银行的健康发展至关重要。

“在缺乏监督的情况下,这个行业是混合的,正式和非正式机构都并存。客户基于视觉印象来确定公司的利弊,因此无法了解有关公司的更多信息一旦法规明确后,对于整个行业来说,它可能会面临大规模的并购,而拥有牌照和资格的公司将与小公司合并,并最终重组品牌。”周权说。

影子银行有多大?

影子银行业务是指一种信贷中介系统(包括各种相关机构和业务活动),该系统位于银行监管体系之外,可能会导致系统性风险和监管套利。它由银信合作银行,地下钱庄,小额信贷公司,当铺,私人金融,私募股权投资和对冲基金等非银行金融机构代表。

影子银行的规模有多大?当前没有统一的统计口径。

中国社会科学院发布的《中国金融监管报告2013》显然,即使是最窄的开口,中国的影子银行体系的规模也最终达到了14.6万亿元(基于官方数据)或20.5万亿元(基于市场数据)。去年前者占GDP的29%,占银行业总资产的11%。后者占国内生产总值的40%,占银行业总资产的16%。

国家信息中心经济预测部报告指出,截至2012年底,“可能造成系统风险和监管套利”的狭义影子银行约11.68万亿元,占广义影子银行的51.3% ,占GDP的比重。商业银行总资产的22.5%占11.2%。

Essence Securities估计,截至2012年底,中国的影子银行业务规模在7.1万亿元至21.9万亿元之间,中性估计为10.8万亿元。摩根大通中国首席经济学家朱海滨说,中国的影子银行规模约为36万亿元人民币,约占GDP的70%。另一家机构估计,中国的影子银行约有11.5万亿元,约占银行信贷的20%。还有一种说法,中国的影子银行规模约为26.6万亿元,约占GDP的56%和银行信贷的41%。

尽管尚无定论,但经过多年的疯狂发展,影子银行已达到相当规模。

“咒语来了”

在大金融时代,影子银行也以惊人的速度增长。在满足社会日益多样化的投资和融资需求的同时,它也放大了金融投资领域的风险,对其进行监管和监督,就像戴上它一样。 “抱着诅咒”,让影子银行在履约范围内发挥作用。

中金公司报告说,关于影子银行的监管,第107号通知提出了一个总体框架。首先,该文件对影子银行监管的权力和职责做出了明确安排。新的监管框架提出了“考虑谁对组织负责”的原则,并履行了监督责任。同时,对于地方政府的监督,实行统一规则下的地方政府责任制。跨行业,跨市场的跨业务,必须积极发挥部际联席会议的财务监督协调制度。

第二,建立影子银行的特殊统计数据。该文件建议将与影子银行业务有关的“业务量,机构数量,风险状况”纳入统计分析范围。

第三,提出具体的监管思路。明确定义业务范围(无法完成)。国家文件要求银行将其理财资金与自有资金分开,不得向本行购买贷款或在理财池中开展业务;要求信托公司不得开展非标准的资金池业务;银行不得担保债券和票据;公司可能不会吸收存款等。这些“看似合理”的业务将被完全禁止。增加资本和准备金要求。 107号文要求银行按照实质重于形式的原则进行资本拨备,以提高金融机构的抗风险水平。

中央财经大学中国银行研究中心主任郭天勇认为,中国的影子银行严格来说是银行的“影子”。但是,影子银行的迅速发展确实导致了整个金融机构越来越倾向于政府部门和房地产的事实。中小企业和战略性新兴产业所需的资金越来越困难。金融业在某种程度上已经变得越来越投机。性别。本质上,影子银行是一种逃避监管和创新的金融活动。因此,应优化监管体制,加快金融市场改革,规范影子银行,充分发挥“正能量”,避免“负能量”。

“当然,这只是一个指导性文件,如何在将来进行监管以及进一步的研究和完善。”业内人士表示。

影响:这种幸福仍然值得关注吗?

在“ 107号”股票广泛散布之后,周一银行股表现疲软。华夏银行,民生银行和平安银行下跌超过2%,农业银行,中信银行,中国银行,北京银行等股票下跌超过1%。 16家上市银行中有13家倒闭。

中金公司认为,影子银行的监管将在短期内导致社会融资紧缩,并提高非金融部门的整体融资成本,这将拖累投资需求并带来经济增长的下行风险。但从长远来看,监管影子银行业务将有助于降低金融风险并促进金融体系的健康发展。降低社会信用扩张的速度将有助于削弱房地产泡沫的基础,减少对其他实体经济部门的挤压,并提高资源分配效率。同时,影子银行的监管有所增加,货币政策的反周期操作空间也有所增加。

“对于银行来说,影子银行业务需要在一定程度上恢复到传统的存贷款业务。其结果是,银行的资本融资需求增加,银行利差扩大,但总资产扩张速度减慢”,该报告说。

但是,业界认为,对信托的影响更大,目前正在全面展开各种类型的互联网金融,以及以互联网名义从事担保和小额贷款的中小型非银行机构金融。如果要求某些公司促进信托公司的转型,规范私人融资,规范在线金融服务以及规范私募,则可能面临生死攸关的挑战。

一家互联网金融公司的负责人告诉记者,“我们欢迎规范该行业的政策,无论特定业务是否会受到影响,但这都是对合规公司的保护。”

周泉也认为这对他的公司是一件好事。 “监管是国家通过行政手段对行业进行的标准化和标准化。在当前不受监管的情况下,该行业是非标准行业,一个好公司而不是好公司在一起,大小公司在一起,并且将会有一些公司违规甚至违反行业道德,这将使整个行业更加混乱。” (证券日报)

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